Факторы, определяющие Оптимальная структура управления фирмы, инвестирующие в иностранные Страна: эмпирическое исследование

В статье анализируются последствия инвестиционных характеристик и выбора места по оптимальной структуры управления для иностранных инвестиций, ориентированных на деятельность со стороны тайваньских фирм, производящих в Китае. Мы используем структурированный вопросник для сбора данных из "Тайвань Инвестиции в Китае", опубликованной в Китае кредитную Информационная служба, ООО 108 анкеты были в силе, общее число ответов в этом исследовании 10,9%. Результат показывает, что централизованная структура может удержать экономически среднего уровня оппортунизма, что административный контроль является важным принципом, регулирующим деятельность, где Есть высокие инвестиционные риски, и, что социализация может уменьшить потенциальные конфликты между партнерами сети промышленности.

Введение

Движущие силы для компаний инвестировать за рубежом включают поиск и обеспечение ключевых материалов, а также новые возможности рынка, а также получить доступ к относительно недорогим факторов производства (Барлетт, Ghoshal и Биркиншоу, 2003). Для удовлетворения таких потребностей и получения конкурентных преимуществ, эффективности и выбора места и механизмы управления, действующие в этих местах являются важнейшим вопросам. Среди основных факторов, влияющих на выбор места зависит от местоположения преимущество, которое, как правило, определяется компетенция местоположение и местоположение рисков. Ученые недавно подчеркивая важность кластера эффектов, полученных из сети предприятий и межличностных отношений, как они обеспечивают доступ к реляционной и развернуть капитала (Porter, 1998; Кале и др.., 2000; Chen, Chen и Гу, 2004 )

Расположение выбор в сторону, институциональных механизмов для иностранных оперативной деятельности одинаково важны. С точки зрения экономики трансакционных издержек (TCE), любая сделка требует конкретных механизмов управления, с тем чтобы иметь возможность решать возможные проблемы, сделки с различными характеристиками сделки. В этой статье, иностранные инвестиции в акционерный капитал фирмы, рассматриваются как операции в иностранной. Таким образом, ожидается, что дизайн, основанный на кратности в сочетании с механизмами управления будет влиять на способность зарубежных инвесторов, для разрешения любых проблем, стоящих перед соответствующим сделкам. Доминирующее равенства интересов (дочерние компании или большинства акционеров), должны иметь высокую степень контроля для абитуриентов (Корень 1983). Cannice, Роджер, и Naniels (2004) предложили компании полагаются как на структуру собственности и об альтернативах для управления рисками в результате передачи международных технологий. За исключением остаточной claimancy, Чи (1994) также утверждает, что остаточная контроль подразумевает право уменьшить оппортунизма со стороны партнеров по обмену, хотя это не предусмотрено в договоре.

В самом деле, международной инвестиционной деятельности тесно связан с комплексом поведения руководства. Эта статья рассматривает картину механизмов управления для зарубежных инвестиций в Китае, и в этом, он спрашивает следующие вопросы:

1. Какие сделки характеристик иностранных инвестиций? Какие факторы серьезную озабоченность в связи с выбора места для иностранных инвестиций в Китае?

2. Как сделка характеристики и выбор места влияет на структуру управления механизмов для привлечения иностранных инвестиций в Китае?

В данной работе мы используем предприятий производства Тайвань в качестве образца для расследования иностранных инвестиций малых и средних предприятий (МСП). Мы используем канонического корреляционного анализа и показать, что характер механизмов управления, отличается в зависимости от особенностей сделки и факторы, влияющие на выбор места.

Остальная часть данной работы является следующим образом. В следующем разделе мы начнем с обзора литературы и разработать гипотезу. Введем сбора данных и методологии приступить представляя эмпирические результаты и выводы. Наконец, мы в конце с обсуждения ограничения этого исследования и представить наши мысли о будущих исследований.

Обзор литературы и гипотезы развития

По данным "Конференции Организации Объединенных Наций по торговле и развитию", до конца 2003 года накопленный иностранный Китая прямых инвестиций (ПИИ) капитала выше, чем у США, что делает ее страной с самым большим ПИИ в мире. Промышленного отдела

Недавнее исследование, проведенное Тайвань электротехнической и электронной промышленности 'Association, (Teema) считает, что Тайвань фирм, которые инвестируют в Китай, должны рассмотреть вопрос о конкуренции и инвестиционные риски, связанные с конкретным место (2003). Что касается конкуренции, это исследование исследует место из 4 точек зрения: инфраструктурные условия, финансовые условия, условия для инвестиций, и условий труда. Superior инфраструктуры означает, что фирмы могут легко получить доступ к энергетическим ресурсам и, что транспортные средства имеются. Финансовые условия относятся или нет местных финансовых условий стабильного и является ли финансовые институты являются эффективными. Условия инвестирования относятся или нет местных органов власти полны решимости качества окружающей среды и социальной ответственности, а также условий труда относятся или нет отношения между трудящимися и управления гармонично.

Поскольку риски касается инвестиций, это исследование их в перерывах: социальные риски, юридические риски, экономические и операционные риски. Социальные риски сосредоточены вокруг местного общественного порядка и степень, в которой местные жители приветствуют создание фабрик на Тайване. Правовые риски относятся к степени, в которой местные административные постановления в соответствии с национальными указы, и они также относятся к стабильности местного государственной политики. Экономические риски включают в стабильности темпов роста местной экономики, и операционные риски для покрытия расходов на строительство заводов, содержания и других соответствующих средств и служб.

Портер (1998) определен кластеризации, как географическая концентрация взаимосвязанных компаний и институтов в данной области. Фирмы в стратегической сети могут предоставлять друг другу доступ к информации, ресурсов, рынков и технологий, тем самым облегчая им в достижении их стратегических целей (Gulati, Nohria и Zaheer, 2000). Доверие является неотъемлемым атрибутом в отношениях, поскольку он находится в центре всех совместных усилий. Независимо от того, который мы используем термин, кластер, стратегические сети или даже сети реляционной это относится к географической концентрации взаимосвязанных компаний и учреждений, что позволит три преимущества, а именно повышение производительности труда, определения направления и задает темп внедрения инноваций и стимулирования образования новых предприятий (Porter, 1998). Эта статья утверждает положение конкурентоспособности, операционные риски, промышленные сети и реляционной сети, измеренных переменных выбор места.

Что касается сделки характеристики, Уильямсон (1981, 1985) считает, что критические размеры сделок являются неопределенность, частота и специфичностью активов. Что касается первого из них, Уильямсон (1985) сломал неопределенности вниз в нестратегических формы неопределенности и поведенческой неопределенности. Номера для стратегической неопределенностью, включает в себя первичные и вторичные неопределенности, как технологии или рыночной неопределенности, в то время поведенческой неопределенности включают трудности прогнозировать действия других соответствующих сторон, особенно в свете потенциал для оппортунистического поведения. На уровне специфичностью активов, Уильямсон объяснил, что он состоит из трех типов, т. е. сайте специфики, специфики физических активов, а также специфику человека активов (например, технический персонал), причем последние в результате обучения. В этой статье мы выбираем первичной неопределенности, неуверенности и поведенческих сайте специфику как измерять предметы для сделки характеристик иностранных инвестиций.

Hennart и Park (1994) предложил две переменные, которые одновременно влияют на решения фирмы инвестировать за границу, первый состоит из тех факторов, которые определяют оптимальное размещение производства (место факторов), а другая переменная включает в себя тех, определить оптимальную структуру управления, использующий Преимущества (управление факторов). На основании аргументов Hennart и парк (1994) в дополнение к местоположение факторы, факторы управления оказывают решающее воздействие на производительность иностранных инвестиций. Доминирующее равенства интересов (дочерние компании или большинства акционеров), как ожидается, предложение участника высокую степень контроля (Корень 1983). Распределения остаточных claimancy, вероятно, основной механизм для устранения любых проблем, связанных с неблагоприятным выбором или морального ущерба в торговле стратегическими ресурсами (Ши, 1994). Таким образом, остаточная claimancy прав предприятия на просьбу, как вычет из облагаемого дохода расходов, таких как расходы на сырье, регулярные доходы, проценты и так далее. Остаточная управления относится к праву, которое не предусмотрено в договоре, но которая имеется в распоряжении менеджеров о проведении арбитражного разбирательства и координировать конфликтов. Эти два человека, то есть остаточные claimancy и остаточного контроля, означает не только право потребовать излишки предприятия, но и право брать на себя ответственность за это предприятия, операционные риски ..

Ghoshal и Nohria (1989) предложил, чтобы соответствовать структуре штаб-дочерние отношения в каждом конкретном случае категории состоит из нескольких комбинаций из следующих элементов: (L) централизация или отсутствие вспомогательных автономии в принятии решений; (2) формализация , или применение систематического правила и процедуры в процессе принятия решений, и (3) социализации, или нормативных интеграции, поскольку это приводит к общим ценностям и снижает потенциальные конфликты. Помимо структуры собственности, механизмов управления для иностранных основе деятельности может представлять высокую степень контроля (Корень 1983), но Есть другие альтернативы, когда речь идет об управлении рисков, связанных с иностранными инвестициями (Cannice, Роджер, и Naniels; 2004). Для сложных инвестиций за рубежом, на основе предыдущих исследований, мы разделяем мнение тех, кто утверждают, что для решения проблемы обмена разнообразной требует конструкция с несколькими механизмами (Брадч

Гипотеза: Различные комбинации сделки характеристики и особенности выбора места, как ожидается, формировать структуру механизмов управления для привлечения иностранных инвестиций производителей Тайваня в материковый Китай.

Данные и методология

Данное исследование фокусируется на прямые инвестиции тайваньских фирм-производителей в Китае. Таким образом, при условии, что Тайвань производители до сих пор создано фабрик в Китае, во время периода исследования, они относятся к числу наших испытуемых исследований. Мы используем структурированный вопросник для сбора данных. Образец из Тайваня Инвестиции в Китае ", опубликованной в Китае кредитной информации службы, ООО, и общее число производственных предприятий, включая внебиржевой и бирже компаний 2239. Потому что наше внимание сосредоточено на управлении иностранных инвестиций малыми и средними предприятиями, мы выбираем только бирже компаний из нашей выборки. После вычета 244 перечисленных компаний и 127 внебиржевой компаний из 2239 компаний, количество проб компаний 1968. Из-за финансовых трудностей, мы выбираем пропорционально стратифицированной выборки. Таким образом, выборка 1968 состоит из 22 категорий, таких как производство машин и электронных компонентов. В каждой категории мы проводим случайной выборки, а также выбрать половины образца замечания, делая для 984 компаний из нашей выборки. Мы получим имя получателя и адрес на веб-сайте Министерства экономики, ROC, и просить респондентам выбрать представителя проекта инвестировано в Китае в период 1999-2005 годов в качестве модели, на основе которой свои ответы на вопросник .

На основании 984 образца компаний, с 111 вопросников 3 из которых были признаны недействительными, общее число ответов в этом исследовании 10,9%. Мы задаем респондентам ответить на вопросы, касающиеся их механизмов управления образец для иностранных инвестиций и их ответы основу этого документа ..

На основании обзора литературы, выше, конструкций и измерений и эксплуатации переменных этого исследования основаны на прошлых исследований, так что действия могут быть приняты. Это исследование использует пять точки Лайкерта масштаба в рамках соответствующих переменных. В этой статье мы выбираем первичной неопределенности, неуверенности и поведенческих сайте специфику как измерять предметы для сделки характеристик иностранных investinents. Что касается выбора места, это исследование утверждает положение конкурентоспособности, операционные риски, промышленные сети и реляционной сети, измеренных переменных выбор места. Наконец, мы приняли структура собственности, централизация, формализация, социализации и остаточного контроля (для персонала), а измеряемые переменные из механизмов управления.

Результаты эмпирического

Мы выполняем канонического корреляционного анализа для выявления взаимосвязей между различными комбинациями сделки характеристик и выбора места и характера механизмами управления. Выставка показывает, 1 собственные значения, канонические корреляции, а также результаты анализа сокращения размерности. Накопленных отклонений для первых трех пунктов достичь 95,40%, а их канонических коэффициентов корреляции являются приемлемыми. На основе р-значений (sig. Р), мы приняли первых трех пунктов, чтобы определить дальнейшие отношения между соответствующими переменными.

Мы подведем итоги в Приложении 2, который состоит из 2 частей. Верхняя часть показывает корреляции между зависимой (механизмы управления) и канонические переменные, и мы называем их "Централизация управления", "Административный контроль" и "социализации управления". Нижняя часть показывает взаимосвязь между ковариат и канонические переменные, а мы называем эти "с низкой удельной" Преимущество "," Инвестиционный риск "и" Промышленность сетевой эффект ". В следующем разделе мы рассмотрим выводы, содержащиеся в Сводке 2, и мы заключаем с результатами канонического корреляционного анализа. Затем изучить последствия управленческих, которая возникает.

Выводы и Причастность

Есть три модели механизмов управления. Каждый из них соответствует одна определенная комбинация сделки характеристики и особенности выбора места.

Fit 1: централизация контроля за низкой удельной Преимущество

Это означает, что сделка характеристики для иностранных инвесторов в средний уровень неопределенности поведения по отношению к местным поставщикам, но техник специфику, а также рынка и технологий неопределенность не являются критическими факторами. Одновременно с требованиями выбор места в средний уровень реляционных сети, но расположение и конкурентоспособности промышленной сети не являются критическими факторами. Мы называем это сочетание "низкой конкретные преимущества". В этой ситуации, установку расположения механизм централизации управления (Приложение 2). Другие механизмы не могут делать иностранных инвестиций более экономичным.

Fit 2: административный контроль за инвестиционные риски

Сочетание сделки характеристики и особенности выбора места свидетельствует о высокой неопределенности поведения визави поставщиками и местными операционных рисков. Мы называем эту ситуацию "инвестиционный риск. Установку расположения механизма высокие риски инвестиций административного контроля (Приложение 2). Это означает, что, только один хозяин право назначать ключевых лиц, занимающих ключевые департаменты является наиболее важным стратегию управления. Этот вывод подтверждает, что вход и процессов, которые контролируются ключевыми лицами являются более экономичными для иностранных инвестиций по сравнению с другими механизмами.

Fit 3: Промышленность сетевой эффект для социализации контроля

Промышленности сеть состоит из соответствующих деловых партнеров и аутсорсинговых компаний, всех, даже конкурентов в цепочке создания стоимости. Когда эффект промышленности сеть становится критическим фактором для операционной деятельности в Китае, установку механизм социализации контроля (Приложение 2). Дело в том, что высокие требования к промышленности сети преимущества и технические специалисты могут быть удовлетворены только путем социализации. Акции управления и контроля остаточных не являются адекватными меры по ссылке партнеров по альянсу.

Данные этого исследования показывают, что если ситуация, что иностранные инвесторы в лице Китая, включает нижний конкретные требования, централизации организационной структуры лучше всего на ограничение среднего уровня оппортунизм, поскольку оно позволяет важных стратегических решений, которые будут сделаны (Ghoshal

Есть два основных ограничения данного исследования. Во-первых, в качестве образца состоит только малых и средних предприятий, мы должны избегать чрезмерной обобщающие выводы. Второе ограничение заключается в том, что мы не отделяем влияние взаимодействия между структурой собственности и других механизмов управления, как остаточная контроля и социализации. Некоторые интересные вопросы должны следовать в дальнейших исследованиях. С одной стороны, взаимосвязи между управлением альтернатив и выступления, а также, что в период управления альтернатив и управление рисками в области передачи технологий в Китае, должны быть расследованы. Еще одно предложение для будущих исследований является изучение, каким образом компании могут присоединиться и поддерживать сети отрасли или реляционных сети и совместного использования выгод как можно больше таких сетевых эффектов.

Ссылки

Бартлетт, Ghoshal и Биркиншоу. 2003. Транснациональные управления 4/e.New-Йорк: MeGraw-Hill BookCo.

Брадч J.

Cannice, М. В., Chen Р., Дэниелс, JD (2004). "Управление рисками Международного трансфера технологий: Альтернативы и дополнения к структуре собственности", Управление Международное обозрение, специальный выпуск, стр. 129-152.

Chen, T-J. Чэнь, H., и Ку-, Y-H. (2004) 'прямых иностранных инвестиций и связей на местном уровне, журнал международного Бизнес 35: 320-333.

Чи, Т. (1994). "Торговля в стратегические ресурсы: Необходимые условия, проблемы, транзакционные издержки, и выбор Exchange структура", стратегический менеджмент Journal, 15, с.27 1-290.

Ghoshal С., Nohria, Н. (1989). "Внутренняя дифференциация в рамках транснациональных корпораций", стратегическое управление Journal, 10, p323-337.

Gulati Р., Nohria, N., и Zaheer, A. (2000). "Стратегический сетей", журнале Strategic Management Journal, 21, стр. 203-215.

Gulati, Р. 1998. "Альянс и сети". Стратегическое управление Journal, 20, 293-317.

Hennart, J. F, и парк, Y R. (1994). "Место, управления и стратегического детерминантам японских инвестиций в обрабатывающую промышленность в Соединенных Штатах", стратегическое управление Journal, 15 (6), p.419-436

Кале, P, Сингх, H.,

Портер, М. Е. (1998). "Кластеры и Новая экономика конкуренции", Гарвардский Обзор бизнес ", ноябрь-декабрь.

Рут, F J. (1983). "Иностранные рынка Введите Стратегии", Нью-Йорк: AMACON.

Tain-Ян, Чэнь, Хомин Chen и Ин-Хуа Ку (2004). "Прямые иностранные инвестиции и связей на местном уровне", журнал "Международный бизнес-исследований, стр. 320-333.

Тайвань электрических и электронных Ассоциации производителей (Teema). (2003). "Исследование инвестиционного климата и рисков в материковом" Китай, Тайбэй: Business Week.

Уильямсон, O.E. (1981). "Экономика организации: подход трансакционных издержек", Американский журнал социологии, 87 (3), стр. 548-577.

Уильямсон, O.E. (1985). "Экономические институты капитализма", Нью-Йорк: Свободная пресса.

Ши-Куан Чу

Фэн Цзя университет, Тайвань

Хань-шэн Хуан

Фэн Цзя университет, Тайвань

Влияние ISO Сертификация по эффективности управления и финансовой деятельности: эмпирическое исследование производственных предприятий,

Фактор аналитическое исследование Построить рыночной ориентации

Взаимосвязь между промышленной характеристики фирм и их финансовой отчетности Презентация форматы: эмпирическое исследование в Соединенных Штатах

Сравнение Саудовской Аравии и Соединенных Штатов управленческого обучения Тактика

Концепция Advalucratice организации,

Чет-Лот РЕПО программы: Анализ