Статистическую функцию спроса на импорт в Гонконг, Китай: новые доказательства в ходе испытания, оценки

Это исследование направлено на изучение эмпирически поведение совокупного спроса на импорт в Гонконг, Китай. Оценки испытания и неограниченный коррекции ошибок модели (UECM), разработанная Pesaran и др. др.. (2001) были заняты в анализе. Результаты не подтверждают наличие длительных отношений проведенный среди объем импорта, реальных доходов и относительных цен. Смысл настоящего исследования заключается в том, что девальвация политики выглядеть неуместно улучшения платежного баланса.

I. Введение

Торговли литератур документально подтверждено, что одна из основных проблем при разработке торговой политики и политики обменного курса исправить торговый дисбаланс, является оперативность торговых потоков в относительных изменений цен. Для того, чтобы удовлетворять условию MarshallLerner, сумма импорта и экспорта эластичности спроса больше единицы. Это свидетельствует о девальвации или снижения окажет благоприятное воздействие на торговый баланс (Бахмани-Oskooee и Niroomand, 1998). Основном относительных цен играют важную роль в определении торговых потоков, подкрепляя политики девальвации, как способ исправить торговый дисбаланс, который, исходя из относительной переменной цен на постоянных или долгосрочных характеристик спроса на импорт и экспорт материалов (Рейнхарт , 1995, p. 291). Иными словами, девальвация политики, можно достигнуть только при торговых потоков реагировать на относительные цены в значительных и предсказуемой основе. Таким образом, понимание статической функции спроса на импорт подходит для политических последствий для развивающихся стран.

Hong Kong, Китай были классифицированы как еще до разработки уезда (территория). Ежегодные данные за период 1970-1999 показал, что в Гонконге, Китай пользуется поощрения профицит торговли. Дефицит текущего счета, произошло в год 1980-82 и 1995-97 (данные взяты из World Tables, Всемирный банк). Плавающей ставкой режима был принят за доллар Hong Kong между 1974 и 1983 годах. Тем не менее, кризис доверия, о политическом будущем на территории в 1983 году вызвало свободного падения в местной валюте, и в результате распада плавающей ставкой режима. В октябре 1983 года правительство объявило о своем решении привязки гонконгского доллара к доллару США в размере HK $ 7,80 / $ (Аноним, 1996).

Ли девальвация улучшения внешнеторгового баланса (торговые и / или сальдо счета текущих операций) в Гонконге, Китай? Эмпирическое исследование по вопросу о Гонконге, импорт Китая нашли спрос будет ограниченным. Рейнхарт (1995) оценкам совокупный экспорт и импорт функций спроса в развивающихся странах. В случае с Гонконгом, ограниченный ежегодных наблюдений был использован (с 1968 по 1992 год приносит 25 наблюдений) для применения

многомерных Йохансена коинтеграции (Иогансен, 1988 и Йохансен и Juselius, 1990). Результат показал, что нынешние отношения долго бежать между объемами импорта потребовал, уровень доходов и относительных цен. Долгое эластичности запустить фондового и Ватсона (1989) оценки были -1,28 и 1,402 для относительных цен и национального дохода, соответственно. По оценкам эластичность цен на экспортные товары спрос -0,544. Поэтому исследования, полагая, что девальвации или снижения окажет благоприятное воздействие на торговый баланс в Гонконге, Китай.

Следует обратить внимание на работы по выводу проблем, связанных с cointegrating анализа, который имеет небольшой размер выборки (см. Mah, 2000). Таким образом, основная цель настоящего исследования заключается в повторной оценки в долгосрочной перспективе соотношение совокупного функции спроса на импорт в Гонконг, Китай, используя более надежный метод оценки по коинтеграции. То есть процедура оценки испытания предложенной в Pesaran и др. (2001), основанный на оценке неограниченный коррекции ошибок модели (UECM). Mah (2000) заявил, что ErrorCorrection модели (Энгл и Грейнджер, 1987), Йохансен (1988) и Йохансен и Juselius (1990) методы не являются надежными для исследований, которые имеют небольшой пример, как в Рейнхарт (1995). Pesaran др. л. Подход имеет два основных преимущества по сравнению с обычной практикой коинтеграции анализа, как Энгл-Грейнджер (1987) и Йохансен (1988), и Йохансен и Juselius (1990), которые предпочитают ежеквартальные или ежемесячные данные, которые могут принести более замечаний . Процедура оценки тест может применяться независимо от независимых переменных I (0) или I (1). Во-вторых, метод надежный за небольшого размера выборки.

Pattichis (1999), Mah (2000) и Тан (2001) использовали подход Pesaran и др. для ограниченного ежегодных наблюдений. Тем не менее, этот подход также применяется для больших образца Pesaran, и. др.. (2001), использовать квартальные ряды от 1972ql 1997q4 в Великобритании для оценки доходов уравнения. UECMs в последнее время применяются для оценки функции спроса на импорт (см. Pattichis, 1999 и Mah, 2000).

Эта статья организована следующим образом. В разделе II, совокупного спроса, импорта модели был указан и определения данных. Результаты 'тест берегов "неограниченного ErrorCorrection модели (UECM) представлены в разделе III. Последний раздел с заключительными замечаниями.

В настоящем исследовании использованы Pesaran и др. л. (2001) неограниченный подход исправления ошибок повторно рассмотреть этот вопрос эмпирически совокупного поведения спроса на импорт в Гонконг, Китай по образцу период 1960-1998. По оценкам UECM появились отслеживать данные хорошо. Выводы документально подтверждено, что спрос на импорт функции в Гонконге, Китай является неустойчивым, где нет длительных отношений проведенный среди объем импорта потребовал, реальных доходов и относительных цен. Таким образом, Маршалл-Лернер условие найти вряд ли будут удовлетворены. Для внешнего управления баланса, девальвации политики выглядит неуместным для улучшения торговли и сальдо счета текущих операций в Гонконг, Китай дела. Это является важным подчеркнуть с точки зрения Гонконг, Китай экономической политики. Кроме того, в краткосрочной перспективе совокупный импорт спрос реагировать только на реальные доходы. Упругости 1,1.

Примечания

1 Комитета содействия развитию Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). <a target="_blank" href="http://www.oecd.org/dac/htm/daclst2000.htm" rel="nofollow"> http://www.oecd.org/dac/htm/daclst2000. HTM </> (10 сентября 2001).

2 Они работали с предыдущими версиями Pesaran, и. др. (1996), который DAE Working Paper Series, № 9622, в Кембриджском университете.

Ссылки

Аноним. 1996. Доллар Hong Kong. Euromoney, июнь: 5.

Bardsen, Г. 1989. Оценка долгосрочного коэффициентов в модели коррекции ошибок, Оксфорд Бюллетень экономики и статистики, август: 345-50.

Бахмани-Oskooee М., Niroomand, Ф. 1998. Долгосрочные цены и эластичности Маршалла-Лернера состояние вернуться. Economics Letters, 61: 101-9.

Charemza, В. В. и Дедман, D, E 1992. Новые направления в эконометрических практике. Англия: Edward Elgard.

Энгл, Р. Ф., Грейнджер, C. В. J. 1987. Коинтеграции и коррекции ошибок: представление, оценка и тестирование, Econometrica 55: 251-76.

Дэвидсон Р. и МакКиннон J.G. 1993. Расчет и вывод в эконометрике. Нью-Йорк: Oxford University Press, Inc

Hakkio, Крэйг С., Раш, М. 1991. Коинтеграции: как это краткое долгосрочной перспективе? Журнал международных валютно-финансовых, декабрь: 571-81.

Йохансен, Сорен. 1988. Статистический анализ коинтеграции векторов. Журнал ofEconomic динамики и управления, 12: 231-254.

Йохансен, S., и Juselius, К. 1990. Максимальная оценка вероятности и вывода на коинтеграции с приложениями к спроса на деньги. Оксфорд Бюллетень экономики и статистики. 52: 169-210.

Mah, J. С. 2000. Эмпирического изучения спроса на импорт в разбивке Корея - дело продукции информационных технологий, журнал ofAsian экономики, 11: 237-44.

Pattichis, CA 1999 эластичности цен и доходов с разбивкой спроса на импорт: результаты UECMs и приложения. Прикладная экономика, 31:1061-71.

Pesaran, H., Шин Ю., и Смит, Р. J. 2001. Оценки тестирования подходов к анализу уровня отношений. Журнал ofApplied эконометрика, 16 (3): 289-326.

Филлипс, П. C.,

Фонда, J. H. и Ватсон, М. В. 1989. Простой ОМП в cointegrating векторов высшего порядка интегрированной системы. NBER технический рабочий документ № 83, Кембридж, Массачусетс: Национальное бюро экономических исследований, декабрь 1989.

Тан, T.C. 2001. Банк кредитования и темпов инфляции в Малайзии: оценка с неограниченным модели исправления ошибок. Азиатский Economic Journal, 15 (3): 275-289.

Рейнхарт, CM 1995 Девальвация, относительные цены, а также международной торговли: данные из развивающихся стран. Персонал МВФ документы, 42 (2): 290-312.

Так Чонг Тан

Университет Монаш Малайзии, Малайзия