Стоимость анализа эффективности коммерческой слияния банков в Тайване
(...) ProQuest информации и обучения Формулы опущен
Правительство Тайваня органы активно раскручивали политика банковских слияний и осуществляется реформ в финансовой системе надзора в течение последних лет, в надежде на стимулирование слияния тенденция среди банков в новом столетии. Стохастический подход функции границы (SF), работающих в данной работе получены следующие практические выводы: За исключением 1999 года, средняя стоимость неэффективности слияния банков score.of был ниже, чем средняя оценка неэффективности стоимость без слияния банков. Отрицательная корреляция и статистической значимости существующих между Индекс стоимости неэффективности и банковских слияний; смысл банка участие в слияниях тенденцию к улучшению рентабельности. Однако анализ данных обертывание (DEA) эмпирического анализа установлено, что слияние банков не существенно улучшить рентабельность банков. Смысл этого разница разницу, существующую между СФ и DEA методологий.
I. Введение
Обзор банковской среде Тайваня показали строгий государственный контроль в ранний период. Банковской индустрии Тайваня не было комплексного банковской системы для развития, она также не хватает надежных институтов и индексы для управления банком и операционных целей оценки эффективности. С 1991 года Министерство финансов (МФ) лицензию на создание 16 новых банков, а позже, Минфин позволил преобразования кредитных кооперативов, целевые инвестиционные компании, и малые
Правительство активно способствовало слияний среди банков. В дополнение к промульгации налоговые стимулы для слияния банков и расширение правовых сроков действия, новый закон также ослабило правила слияний между банками и небанковскими corporations2. Он также предоставил Министерству финансов право заставить конкурсному и слияния кредитных отделов некоммерческих фермера или рыбных ассоциаций. Кроме того, оно обеспечивает правовую основу для размещения некоммерческих кредитных учреждений в соответствии с "компании по управлению активами" установки. В работе проведен комплексный метод стохастической границы функции Battese
II. Обзор литературы
Исследователи, изучающие эффективность работы часто используют следующие три метода: foeCEancial анализ соотношения, параметрический подход, и непараметрический подход. Многочисленные исследования были проведены с использованием параметрических и непараметрических подходов к оценке эффективности слияние банков. Роейдс (1993) использовали модель логит оценить 898 банков США слияния данных (1981 год по 1989) и не обнаружил значительного улучшения рентабельности банка после слияния. Фаверо и Пепи (1995) измеряется эффективность 174 итальянских банков в 1991 году, в стороне от использования непараметрического подхода для получения технической эффективности и масштабов эффективности, они также использовали модель регрессии для более глубокого понимания факторов неэффективности банков. Роуз (1996) изучали межгосударственных слияния банка 84 крупных банков США холдинговых компаний и обнаружила, что после слияния банков, операции банков в 4 штатах или два различных экономических районах были диверсифицированы, тем самым снижая эксплуатационные затраты и вероятность банкротства. Vennet (1996) использовали стохастической функцией стоимости границу для проведения эмпирического исследования на период 1988-92 192 ЕС слияния кредитной организации. Результаты показали значительное улучшение банковских слияний на экономическую эффективность в случае значительных банков, но такое влияние не может производить эффект масштаба.
Peristiani (1997) использовали распределение свободного подхода к изучению 1980-90 период 4900 коммерческих и сберегательных банковских слияний в США. Результаты показали, что слияние банков не создавать значительную эффективность X ', но создал экономии от масштаба. Akhavein, Бергер, а Хамфри (1997) заменить традиционный анализ эффективности затрат, прибыль и использовать функции распределения свободного подхода к изучению периода 1981-89 американских коммерческих банков с общим объемом активов превышает 100 млн. долл. США. Результаты показали, что слияние банков, скорее всего, сократить расходы и повысить прибыль эффективности. Resti (1997) одновременно применили параметрический подход и непараметрический подход для сравнения эффективности работы 270 банков США. Эмпирические выводы из этих двух подходов не показали явные различия, только различия в свойствах этих двух подходов. Бауэр, Бергер, Ферье и Хэмфри (1998) одновременно применяются четыре метода (DEA, стохастической функцией стоимости границы, толстые анализа границы и распределения свободного подхода) для оценки эффективности значение 683 американских банков на сумму свыше 100 млн. долл. США в 1977 -88 период. Эмпирические данные показали, что три других методов получить более последовательной оценки эффективности, к тому же эффективность оценки были выше, чем оценки, полученные DEA эффективности ..
III. Описание данных и эмпирические модели строительства
А. Данные Описание
Впоследствии Таблица 3 показали последствия банковских слияний на рентабельность банка: отрицательная корреляция между индексом стоимости неэффективности и слияние банков, кроме того, статистика является значительным. Это означало, что если банки в Тайване будет участвовать в слиянии, то стоимость неэффективности упадет. Вывод согласуется с эмпирическими результатами Vennet (1996) и др. Akhavein. (1997), однако он не согласуется с выводами Роейдс (1993).
Далее, в методе DEA, ГЛУХИХ версий программного обеспечения 2,1 Coelli разработан в 1996 был использован для измерения эффективности работы каждого банка, а затем пакет программного обеспечения SAS был использован. Метод регрессии Tobit погрузились в воздействии на банковских слияний рентабельности банка. DEA полученных банком оценки экономической эффективности показал, что среди 10 банков с высокой экономической эффективности, только Lucky Банк участвует в банковских слияний и его экономической эффективности деятельности в последние два года наблюдается регресс. В 1998 году две банки занимаются слияниями, Lucky банк и Международный банк Тайбэй, зажатый в первую десятку списка, в том же году, банков, перечисленных в последние 10 банков с худшими экономической эффективности (а именно Чунг-Шинг, Космос, Tachong и Chinfon), участвующих в банковских слияний. В 1999 году Чун-Шинг и Тайвань Банк участвует в слияниях. Они были не место. 1i, и нет. 18 в экономичности. Короче говоря, после шести коммерческих банков (а именно Чунг-Шинг, Космос, Гаосюн, Taishin, EnTie и Chinfon), участвующих в слиянии, они относительно повышения экономической эффективности рейтинге, однако в случае Tachong, Lucky, Макото, Taipei International, Тайнань и коммерческих банков, значительная регрессия отметил, с точки зрения экономической эффективности.
В регрессии Tobit эмпирической модели незначительная положительная корреляция между банковских слияний и экономической эффективности был получен (см. Таблицу 4); вывод отличаются от эмпирических нахождения выше модели неэффективности эффект стоимости.
Краткое сравнение стохастического функции пограничных и DEA методик показали относительно различных эмпирических исследований. Небольшое различие было отмечено в эмпирические данные, обнаружилось, что вполне согласуется с выводами Гун и серпы (1992) и Kalaitzandonakes, У, и Ма (1992), но несовместимых с результатами Resti (1997).
V. Заключение
Поскольку Тайвань находится в пороге вступления во Всемирную торговую организацию (ВТО), правительство отменило значительное число ограничений, прекращение иностранных инвестиций в банковском секторе. Поэтому не только банки слияния с банками, но и с компаниями в других отраслях бизнеса, такие как ценные бумаги агентств, страховых компаний и т.д. В связи с чрезмерной зависимостью от Тайваня коммерческих банков на депозитные и кредитные рынки, отсутствие финансовые инновации и сценарий инвалидности слишком много smallscale финансовых учреждений с целью повышения конкурентоспособности, заинтересованных правительственных ведомств активно раскручивали политики слияние банков для реализации реформ в области мониторинга банка и системы управления и позволяют тайваньском рынке банковских преобразования и справиться с слияния тенденции нового времени.
Стохастической границы функции эмпирические выводы: За исключением 1999 года, средняя оценка неэффективности расходов объединенных банков был ниже, чем средняя оценка неэффективности стоимость без слияния банков. Отрицательная корреляция и статистической значимости существующих между Индекс стоимости неэффективности и банковских слияний; смысл банка участие в слияниях тенденцию к улучшению рентабельности. Однако DEA эмпирического анализа установлено, что слияние банков не существенно улучшить рентабельность банков. Смысл этого разница разницу, существующую между СФ и DEA методологий.
Примечания
1 До принятия банковских слияний и поглощений Закон не предусматривает никаких конкретных регулирования Тайваня предоставило правовую основу для банковских слияний и, следовательно, слияния были основаны на соответствующих положениях "всеобъемлющего освоение" в Гражданском кодексе.
2 В середине ноября 1999 года правительство США прошли модернизацию банковского обслуживания права (Грамма-Лича-Блили Билл). Новый закон отменил GlassSteagall Билла и позволил банкам в рамках этого же конгломерата, управлять crossbanking, страхования и безопасности учреждений, тем самым диверсификации банковских операций и повышения эффективности деятельности и конкурентоспособности банков.
3 См. Тим Coelli, Д. С. Прасада Рао, а также GE Battese, Введение Эффективность и производительность анализа, Бостон: Kluwer Academic Publishers, 1998, pp.207-8.
4 Там же., Стр. 171.
5 срока использования и высокой X означает, что минимальная расчетная мощность получить от конкретных инвестиций больше, чем возможная стандартный вывод такой, что общая стоимость не может быть сведено к минимуму. В действительности, этот вывод похож на "технические неэффективной" состоянии.
6 Банк мероприятия в основном кредиты, проверить учет, импорт / экспорт денежных переводов, овердрафты, прием платежей и пособий на возможные потери, большинство из которых краткосрочные и средне-и долгосрочных кредитов. Таким образом, "банк выход" в данном документе в основном кредиты.
7 См. Banker, Charnes, и Купер (1984).
8 в эффективности распределения ресурсов, который отражает способность DMU использовать вклад в оптимальной пропорции, с учетом их соответствующих цен и технологии производства. Мы можем использовать следующее уравнение для получения
(...)
тета, где ^ ^ * SUP югу J ^. выступает за технической оценки эффективности, отражающие J DMU получили наибольшее мощностью от данного входного набора.
Ссылки
1. Али А. И., Seiford, Л. (1993), "Математическое программирование подход к эффективности анализ". В H.O. Фрид, C.A.K. Ловелл, С. С. Шмидт (ред.), измерение эффективности производства: Методы и приложения, Нью-Йорк: Oxford University Press, с. 120-59.
2. Akhavein, Джалал Д., Бергер, Н. Аллен, и Хэмфри, Дэвид Б. (1997), "Влияние Megamergers на эффективность и цены: данные по прибыли банка Функция". Обзор по промышленному развитию, том. 12, нет. 1, с. 95-139.
3. Banker, RD, Charnes, А., Купер, WW (1984), "Некоторые модели для оценки технического и масштаб неэффективно Анализ среды". Управление науки, 30, с. 1078-92.
4. Бауэр, PW, Бергер, Ферье, GD, и Хэмфри, Д. (1998), "Логика Условия по вопросам регуляторной Анализ финансовых институтов: Сравнение методов пограничной эффективности". Журнал экономики и бизнеса, 50, с. 85-114.
5. Battese, Джордж Э. и Coelli, Tim J. (1992), "Граница производственных функций, техническая эффективность, а также панельных данных: с приложением к Пэдди фермеров в Индии". Журнал анализа производительности, том. 3, с. 153-69.
6. 1993), "стохастической границы Производственная функция Включение модели технического эффектов неэффективность". Рабочие материалы в эконометрики и прикладной статистики, нет. 69, Департамент Эконометрия, Университет Новой Англии, Армидейл.
7. (1995), "модель технического эффектов Неэффективность в стохастической границы Производственная функция для панельных данных". Практическая экономика ", том. 20, с. 325-32.
8. Charnes, А. Купер, WW, и Родос, Е. (1978), "Оценка эффективности принятия решений единиц". Европейский журнал исследования операций, 12, с. 429-44.
9. _, Купер, WW, Левин, А. Y, и Seiford, Л. (1995), анализ данных обертывание: теория, методология и применение, Бостон: Kluwer Academic Publishers.
10. Coelli, Тим J. (1996), "Руководство по ГРАНИЦАХ Версия 4.1: Компьютерная программа для стохастической границы производственных возможностей и оценка стоимости функций". Центр для эффективности и производительности труда Анализ Working Paper, Университет Новой Англии, Армидейл.
11. _ (1996), "Руководство по ОЭАП Версия 2. 1: Анализ данных обертывание (компьютер) Программа". УСППОО рабочий документ 96/98, Департамент Эконометрия, Университет Новой Англии, Армидейл.
12. -, Прасада Рао, DS и Battese, GE (1998), Введение Эффективность и производительность анализа, Бостон: Kluwer Academic Publishers.
13. Фаверо, апелляционный суд и Papi, Л. (1995), "Техническая эффективность и масштабируемость Эффективность по-итальянски банковский сектор: непараметрический подход". Прикладная экономика, 27, с. 385-95.
14. Ферье G.D. и Ловелл, C.A.K. (1990), "Оценка эффективности затрат в банковской сфере и эконометрического линейного программирования доказывания". Журнал эконометрика, 46, с. 229-45.
15. Гонг, Byeong-Хо и серпы, Робин C. (1992), "Конечные доказывания образца на выполнение стохастической границы и Анализ среды Использование панельных данных". Журнал эконометрика, 51, pp.259-84.
16. Kalaitzandonakes Н.Г., Ву, Shunxiang, Ма Цзянь-чунь (1992), "Связь между технической эффективности и фирма Размер Revisited". Canadian Journal экономики сельского хозяйства, 40 (3), pp.427-42.
17. Ловелл, САК (1994), "Линейное программирование подход к измерению и анализу эффективности производства". Top, 2, с. 175-248.
18. Peristiani, Stavros (1997), "У Слияния Улучшение что X-эффективности и масштабам Эффективность Банки США? Данные из 1980-х. Журнал Деньги, кредит, и банковское дело, том. 29, нет. 3, с. 326-37.
19. Resti, A. (1997), "Оценка эффективности Монолитные итальянской банковской системы: Какие уроки можно извлечь из Объединенного применения параметрических и непараметрических методов". Журнал банковского дела и финансов, 21, с. 221-50.
20. Роейдс, SA (1993), "Эффективность воздействия горизонтальных (в рынке) банковских слияний". Журнал банковского дела и финансов, том. 17, с. 411-22.
21. Роуз, PS. (1996), "Диверсификация и стоимость воздействию Межгосударственного банка." Финансовый обзор, 31 (2), pp.431-52.
22. Seiford, Л. (1996), "Анализ среды: Эволюция государства искусства (1978-1995)". Журнал анализ производительности, 7, с. 99-138.
23. Шерман, H.D. и золото ", F. (1985)," Банк Отделение операционной эффективности. " Журнал банковского дела и финансов, том. 9, с. 297-315.
24. Vennet, Руди Вандер (1996), "Влияние" Слияния и поглощения на эффективность и прибыльность ЕС кредитные учреждения ". Журнал банковского дела и финансов, том. 20, с. 1531-58.
Пинг-вэнь Линь
Сучжоу университет, Тайвань
Контактный адрес электронной почты: <a <href="mailto:pinwen@mail2.scu.edu.tw"> pinwen@mail2.scu.edu.tw />
