Управления кредитами и конфликт интересов между справедливостью и держателям долговых обязательств в соответствии Капитал Положение: анализ в рамках банковского сектора

Эта бумага анализирует кредитования банка и конфликтов интересов между акционерами и держателям долговых обязательств в соответствии с учетом рисков системы стандартов капитала. Мы считаем, что нет конфликта интересов, если банк его заместителей целей управления в соответствии с его реализацией по умолчанию кредита. кредитования банка является убывающей функцией от столицы до соотношения вклады под его максимизации стоимости акционерного капитала с реализацией хорошем состоянии мире становится все хуже, или под его долга стоимость максимизации с реализацией плохом состоянии становятся лучше.

I. Введение

Банки и регулирующие органы должны иметь дело с проблемами качества активов. В последние годы эти проблемы страдает банков и других финансовых институтов. Озабоченность по поводу качества активов банка и банкротств банков способствовали регуляторов принять riskbased системы регулирования капитала. Одной из основных Оправданием этой системы, а САРРУК и Мадура (1992) показывает, является заставить капитал позиции банка, чтобы отразить его активов портфеля и риск. Капитал может помочь в сохранении безопасности и надежности отдельных учреждений. Аргумент, касающийся обоснования капитал относительно бесспорного и, вероятно, широко распространена. Поддержка аргумент выше, могут быть найдены, например, в Бергер, сельдь, и Сеге (1995).

Миллер (1995) также утверждает, что существует некоторый уровень капитала, который в соответствии с интересами фирмы банковских и регулирования и надзора в целях безопасности и надежности. Этот аргумент представляет собой баланс между целями банковской фирмы и тех управленцев, которые в целом не являются идентичными. Другое обоснование, а Чекетти (1999) показывает, заключается в обеспечении стимулов банка в соответствии с целью защиты интересов тех, кто считает, что обязательства банка. Таким образом, заказчик-исполнитель "Проблема конфликта интересов возникает из-за асимметричной информации о риск-доходность взглядов, акционерам игнорировать к сокращению обанкротившиеся государства так и держателям долговых обязательств стали остаточной заявителей. Эта статья анализирует отношения между столицей регулирования конфликта интересов, а также оптимального банковского кредитования. Поскольку изменения в столице к депозитам могут повлиять на соотношение банковских кредитов, наши результаты адрес ключевых вопроса: каковы наиболее вероятные последствия с учетом риска капитала руководящих принципов в отношении банковского кредитования, принимая конфликта интересов между акционерами, и в debtholders счет.

Наша статья основывается на изучении литературы регулирования и банковского капитала поведения. Эти исследования включают те, которые изучить регулирования капитала и ставкой решения (например, САРРУК и Мадура, 1992, и Линь и Дэн, 2001), и те, которые изучить регулирования и банковского капитала объективного решения (например, Ким и Santomero, 1988, Роше, 1992, и Битти и Грон, 2001). После предыдущей литературой, мы дальнейшего изучения последствий регулирования капитала и кредитно-при установлении ставок на выбор банка цели. Брандер и Льюис (1986) проанализировать ограниченное воздействие ответственности заемного финансирования, что свидетельствует о заинтересованности конфликтов между акционерами и держателям долговых обязательств. Брандер и Льюис отметить несколько заявок об ограниченной эффективности ответственности при отсутствии совершенной конкурентной банковском секторе, хотя их рамках ограничивается материального производства. Таким образом, расширить свою концепцию для анализа управления банковского кредита в настоящем документе. Развитая модель анализа ограниченный эффект ответственности банковских кредитов, в которых банк является с учетом существующих с учетом риска капитала регулирования.

Главный вывод этого документа является то, что нет конфликта интересов между equityholders и держателям долговых обязательств, если банк заместителей постановляющей целей в соответствии с его кредита по умолчанию реализации в столице регулирования. Сравнительные статические результаты показывают, что при максимизации стоимости акционерного капитала с реализацией хорошем состоянии мире становится все хуже, или по максимальной задолженности значение с реализацией плохое состояние мира становится все лучше, кредитования банка является убывающей функцией капитала к депозитам отношение.

Эта статья построена следующим образом. Мы разрабатываем основные структуры модели в следующем разделе. Мы анализируем равновесия модели и сравнительного статического анализа при максимизации стоимости акционерного капитала в Разделе III, и что при максимальной задолженности значение в разделе IV. Последний раздел содержит заключительные замечания.

II. Модель

Предложение 1: увеличение капитала к депозитам отношение уменьшается кредитования банка в реализации хорошем состоянии мире становится все хуже.

Объяснение результата предложения 1 можно с точки зрения руководства банка и его цель маргинальных кредитования критического значения, H, как обсуждалось ранее. Если цель банка состоит в максимизации его стоимости акционерного капитала, и оно ожидает хорошее положение в мире становится все хуже, то увеличение капитала к депозитам отношение уменьшается кредитования банка. Как банк вынужден увеличить свой капитал по сравнению с его сдачи на хранение уровне, оно должно теперь обеспечить возвращение к большей справедливости базы. Один из способов банк может попытаться уменьшить свои займы по умолчанию, сдвигая свои инвестиции в открытом рынке и от ее кредитного рынка. Если спрос на займы относительно упругой, в меньшей кредита возможно при повышенной регулирования капитала. Таким образом, с учетом риска капитала стандартной системы, которая может капитала банка на позиции, чтобы отразить его портфель активов группы риска, особенно в реализации в хорошем состоянии мира становится еще хуже. Однако, это отрицательное соотношение предложения не могут занимать, если банк ожидает, хорошее состояние мира становятся лучше. Таким образом, можно утверждать, что банк менее охотно идут на снижение своих кредитных продолжать свои ценные бумаги с максимизация ценности в реализации хорошем состоянии мире становится все лучше, чем ухудшается при повышенном регулирования капитала ..

IV. Соотношение долга Максимизация

Предложение 2: увеличение капитала к депозитам коэффициент уменьшается в банковских кредитов в реализации плохое состояние мира становятся лучше.

Интерпретация этого результата следует аналогичный аргумент, как и в легкости максимизации справедливости стоимости. Отрицательная связь между кредитования банка и капитала к депозитам соотношение наблюдается в цель банка максимизации задолженности значения и реализации плохое состояние мира становится все лучше и в предложении 2 в то время как по цели банка на стоимость акционерного капитала максимизации и реализации в хорошем состоянии мира становится все хуже и в предложении 1. Таким образом, конфликт интересов, отреагировали на это воздействие на кредитование банков в результате изменений в регулировании капитала в модели.

V. Заключение

Как посредник, банк выступает в качестве агента, а также рисков функции преобразования (например, долг максимизации стоимости и управления кредитного риска в статье). Как фирма, банк должен дать вернуться к своим владельцам (например, максимизация стоимости акционерного капитала в статье). Как регулируется бизнеса, банк должен действовать в рамках положений указанного банка контролирующими органами (например, требуемого капитала к депозитам отношение в статье). Это исследование разработал теоретические модели, которая включает в себя все эти функции в рамках. Это исследование сделало основной точки, что цели преследует банк, состояние мировой банк ожидает, и в столице регулирования сталкивается банк связаны друг с другом. Наш вывод заключается в том, что в максимизации стоимости акционерного капитала в реализации хорошем состоянии мире ухудшается, или по максимизации долга значение в реализации плохое состояние мира становится лучше, кредитования банка является убывающей функцией капитала к депозитам отношение. Эти результаты показывают, конфликт интересов между акционерами и держателям долговых обязательств кредитного управления банка. Таким образом, в настоящем документе мостов важным связующим звеном между целью отбора и реализации на потери по ссудам в кредитных управления по регулированию капитала ..

Сноска

1 Для простоты, в настоящем документе основное внимание уделяется случае Курно, но анализ может быть легко адаптирована к другим случаям гипотезе-вариации.

Ссылки

Битти, Л. А. Грон (2001) "Капитал, портфолио, и экономический рост: Поведение банка в соответствии с учетом рисков Руководство Капитал", журнал "Финансовые услуги исследований, 20, 1, 5-31.

Бергер, RJ сельди, Г. П. Сеге (1995) "Роль капитала в финансовых учреждениях", журнал "Банковское дело и финансы, 19, 3

Брандер, JA, и TR-Льюис (1986) "олигополии и финансовой структуры: Общество с ограниченной ответственностью" Влияние ", American Economic Review, 76, 956-970.

Чекетти, С. Г. (1999) "Будущее финансового посредничества и регулирования: Обзор", Федеральный резервный банк Нью-Йорка, Актуальные вопросы экономики и финансов, 5, 8, 1-5.

Ким, Д., А. М. Santomero (1988) "Риск в банковской сфере и капитала Правил", журнал "Финанс, 43, 4, 1219-1233.

Лин, JH, а YY Дэн (2001) "Оптимальное процентная маржа банка по регулированию и капитала по страхованию вкладов", достижения в области количественного анализа финансов и бухгалтерского учета, 9, 229-247.

Миллер, Н. H. (1995) "У M

Роше, JC (1992)''о требованиях к капиталу и поведения коммерческих банков ", Европейская Economic Review, 36, 4, 1137-1178.

Вангуз, DD (1988) "Дерегулирование и олигополистического соперничества на рынке банковского вклада", журнал Банковское дело и финансы, 12, 379-388.

САРРУК Э., J. Мадура (1992) "Оптимальное процентная маржа банка по регулированию и капитала по страхованию вкладов", журнал финансового и количественного анализа, 27, 1, 143-149.

Инь-Цзе Сюй

Национальный Гаосюн первый университет науки и технологии, Тайвань

Розмари Jou

Тамканский университет, Тайвань

Чуен-Ping Chang

Тамканский университет, Тайвань

Контакты адрес электронной почты: <a <href="mailto:hsu0519@ccms.nkfust.edu.tw"> hsu0519@ccms.nkfust.edu.tw / A> <A HREF = "mailto: cpchang@mail.dwu.edu. TW "> <cpchang@mail.dwu.edu.tw />

<a href="mailto:rjjou@yahoo.com.tw"> rjjou@yahoo.com.tw </ A>