Изучение связей между иностранными и отечественными банками в Малайзии, используя исправления ошибок механизма испытаний
Использование исправления ошибок механизма (ECM) испытания, исследования вновь подтвердили, что ни длительные отношения запуска продукции между иностранными банками и отечественных банков в Малайзии. Этот факт вновь подтверждается предыдущей работы Тан (2001). Некоторые политические последствия были отмечены в этом исследовании.
Введение
Исследование, направленное на пересмотр наличие длительных отношений бежать между иностранными банками и отечественных банков в Малайзии, используя ECM (исправления ошибок механизм) тест, разработанный Banerjee и др.. (1998). Тест ECM счета числа регрессоров (к) и ряд наблюдений (T), используемых в коинтеграции анализа. Тем не менее, предыдущие исследования (Tang. 2001) не учитывает эти вопросы с помощью теста EngleGranger ADF, и результаты могут быть ошибки. Banerjee "Эль Аль". (1998) показали, что тест ECM обеспечивает более надежную проверку коинтеграции, а также объективную оценку долгосрочном отношении запускается при объясняющих переменных еженедельно экзогенных параметров, представляющих интерес. Последствия нахождения является исследование эффективности Центрального банка Малайзии политики по развитию отечественных банков за счет сокращения засилья иностранных банков activities.1
ECM испытаний (Banerjee и др.., (1998) и эмпирические результаты
Banerjee и др.. (1998), предложил новый тест для коинтеграции в качестве одного уравнения основу, которая базируется на коэффициент отставали зависимой переменной в авторегрессии с распределенным лагом (ADL) модель приводит регрессоров. Процедуры зависит от значения отставали зависимой переменной, поскольку это равносильно тестирования значительным исправления ошибок в условиях ECM reparameterizaton модели. Banerjee и др., (1998) рекомендуют следующие оценки (без ограничений) ECM регрессии МНК:
[Г] (L) [Delta] Y ^ югу т = [А] (L) '[Delta] X ^ югу т ^ [бета] Y ^ югу TL ^ [тета]' X ^ югу TL ^ [Sigma] ^ SUP с ^ ^ ^ к югу л '^ к югу J ^ [Delta] X ^ югу TJ ^ [эпсилон] ^ ^ т к югу, где [Г] (L) и [А] (L) являются полиномами отставание оператора , Л. Когда [бета] (или ее отношение т) превышает критических значений (при условии, в аль Banerjee и др. 1998), нулевая гипотеза не-коинтеграции отвергается.
Выходной переменной (кредиты плюс депозиты) в агрегированном уровне и используется в качестве прокси-сервер для деятельности банка; LnY ^ е ^ к югу для выхода иностранных банков и LnY ^ ^ Sub-D для выхода отечественных банков (Tang, 2001). Годовые данные с 1964 по 1996 были использованы для коинтеграции analysis.2 данные взяты из Ежемесячный статистический бюллетень (различные вопрос, предыдущий формат), Центрального банка Малайзии. Обеих серий будут признаны nonstationry, или я (1) (см. Тан, 2001, p. 45)
Вычисляется статистика тест (тест ECM) представлены в таблице 1. Мы используем привести в один год для неограниченного регрессии ECM поскольку это нереальным в силу 33 ежегодных наблюдений. До 3 лет отставание структура используется в рассмотрении вопроса об использовании годовых данных. Расчетные т-статистический коэффициента отставали уровня зависимой переменной (LnYf ^ югу т-1 ^; LnYd ^ югу т-1 ^) лежит ниже 10 процентов критическое значение (-2,95), таким образом, нулевых, не является коинтеграции отклонил для каждого отставание структуры. Вывод указывает на отсутствие длительных отношений между запустить иностранных банков, выпуск и выход отечественных банков в Малайзии.
Заключительные замечания
Использование коинтеграции концепции, настоящее исследование повторно исследовали долго связей бежать в продукции зарубежных и отечественных банков в Малайзии. Эмпирические результаты (ECM тест) не проявляют длительных отношений равновесия запустить в продукции зарубежных и отечественных банков в Малайзии. Это означает, что эти серии не движутся вместе в долгосрочной перспективе. Эти данные говорят в пользу Малайзии банковской среды, улучшения отечественных банков и уменьшения доминирующего влияния иностранных банков в рамках нескольких правил и политики. Некоторые последствия могут быть получены из поиска во-первых, правила и политику Центрального банка Малайзии укрепления национальных банков, были успешно выполнены. Тем не менее, рост конкуренции и мощное давление переживших внешнем фронте по дальнейшей либерализации банковского сектора, также ясно показали, что отечественный банковский сектор не может больше оставаться защищены. Во-вторых, в связи с предстоящей либерализации и глобализации банковского сектора, консолидации внутренних банковских учреждений неизбежен (Банк Негара Малайзия, 1999a). Отечественный банковский сектор сам в состоянии решать проблемы и конкуренции, связанной с ростом глобализации и технологических достижений в области банковских услуг (Банк Негара Малайзия, 1999b) ..
Примечания
1. В период после 1972, ни один иностранный банк было разрешено открывать филиалы. Кроме того, банковских и финансовых учреждениях 1989 года (УДИИ), филиалов иностранных банков, которые действуют в Малайзии, должны были включать локально как дочерние предприятия, для того, чтобы продолжать свою деятельность Малайзии. Осуществлять успешно завершена к 1 октября 1994 года (Банк Негара Малайзия, 1994, p. 143 и 1999, стр. 393).
2. Образца период до 1996 года из-за отсутствия данных для иностранных банков, суммарные активы по Ежемесячный статистический бюллетень, Банк Негара Малайзия. Последние формы отчетности для коммерческих банков заявление активов и пассивов: иностранный банк, сообщила данные вплоть до октября 1999, однако прежний формат является марта 1997 года (Ежемесячный статистический бюллетень, 2000, апрель выпуск)
Ссылки
Банк Негара Малайзия. 1994. Деньги и банковское дело в Малайзии. Куала-Лумпур: Банк Негара Малайзия.
Банк Негара Малайзия. 1999a. Внутренняя консолидация банковского сектора программы, пресс-релиз, 20 октября 1999 Доступ Дата: 18 декабря 2000.
Банк Негара Малайзия. 1999b. Официальные речи: укрепление банковской системы в следующем тысячелетии, 11 августа 1999 года. Доступ к данным: 2 января 2001.
Banerjee А., Dolado, JJ, Хендри, DF, Смит, GW, 1988. Изучение равновесных соотношений в эконометрике через статические модели: некоторые свидетельства Монте-Карло. Оксфорд Бюллетень экономики и статистики 48, 253-277.
Тан, T.C. 2001. Исследование выхода связей между иностранными и отечественными банками в Малайзии. Экономический "Челленджер", выпуск: 11, № 3, 43-48. Доступно по адресу: <a target="_blank" href="http://www.economicchallenger.net/ARCHIVE/apr" <rel="nofollow"> http://www.economicchallenger.net/ARCHIVE/apr /> banks.htm км 2001/malasiya
Так Чонг Тан
Университет Монаш Малайзии, Малайзия
Контактный адрес электронной почты: <a href="mailto:tang.tuck.cheong@buseco.monash.edu.my"> tang.tuck.cheong @ buseco.monash.edu.my </ A>
