Управления в рамках займа кредитный риск и будущее капитализации

2 периода вариант модели банк был использован для определения оптимального кредитования под будущие капитализации разработана. Оптимального кредитования на рыночной стоимости собственного капитала банка в будущем расширения или обратимость, что первого периода минимальное значение капитала кредитования равна второго периода минимальное значение капитала. Основной вывод поддерживает вывод для обеспечения банковских кредитов, что рост волатильности может сделать банк стал консерватором. Эта консервативная кредитования может повлиять ожидаемое снижение цен продажи и ожидаемое увеличение цены покупки будущего акционерного капитала.

1. Введение

Было признано, что рост активов банков существенно опережали темп роста капитала в последние несколько лет. Повышение рисков при кредитовании банк может восприниматься с первичной соотношения капитала к активам снизилось. Признавая важность управления активами, банки стремились множество способов управления рисками. Как отметил Хендрикс

С учетом предыдущей работы, целью данной работы является разработка модели, которая интегрирует оптимальных кредитов (внутреннего контроля), с изменениями в обратимости или расширения будущих капитал (капитальные ресурсы Хендрикс

В последующих разделах представлены основные рамки для такого анализа. Мы использовали простой, 2-период структуры, которая включает только необходимые функции: первая и secondperiod возвращения стохастические (неопределенность). Разделы III посвящена анализу сравнительной статики, в том числе волатильности в разные периоды и будущих перепродажи и закупочных цен. Раздел IV содержит заключительные замечания.

IV. Заключение

Займа управления в соответствии с будущими капитализация была предметом широких исследований в последнее время в связи с кредитным кризисом и капитала. Эта статья создана основа twoperiod возможность изучить, как управлять кредиты под дорогой возврата и расширения. Оптимальным решением кредитования стоит приравнивать первого периода банка минимальное значение капитала кредитования с его второго периода 1. Мы считаем, что увеличение firstperiod волатильность снижается кредитования банка в условиях восстановления равновесия эффект в смысле Халл и увеличения второго периода нестабильности не влияет на кредитование банков в соответствии с гамма нейтральных в смысле Хэлла. Кроме того, оптимальное увеличение кредитования, как продажи (покупки) цена будущего увеличения капитала (уменьшается), если интертемпорального кредитования с возвратом (расширение) больше (меньше и равно) 1-плюс безрисковой ставки. Эта статья предполагает, что капитализация будущем также могут быть важными в формировании кредитных решений банка.

Примечания

1, представленные Сайрон (1991, с.4), "сокращение доступности кредитов в банках может быть более точно охарактеризовать как кризис капитала, а не кредитный кризис". и "жесткой кредитной является результатом потери (уменьшение) в капитале банка, а не потеря вкладов". Понятие обратимости капитала в модели можно рассматривать как своего рода капитал кризис. Симметрично, свободный доступ к кредитам может быть результатом усиления (увеличение) банковского капитала. Концепция расширения капитала в модели можно рассматривать как своего рода обратной кризис капитала.

2 Мы признаем, что жесткие кредитные является одним из результатов банковского потери капитала. Будущее сокращение капиталовложений более поздних продажи мощности, либо прибыль или убыток, могут подтолкнуть банк к статус сильной кредита.

3 В соответствии с Сайрон (1991, стр.40), "... этот период жесткой кредитной является результатом потери (уменьшение) в капитале банка, а не потеря вкладов". Центром этой работы является анализ отношений между кредитными и капитализации. Таким образом, детальные характеристики месторождений, игнорируются.

4 Маллинс

5 M (V ^ югу O ^) не может быть твердо рассматриваться как E югу ^ 2 ^ (V ^ югу 0 ^, D ^ подпункта 2 ^ Sigma ^ подпункта 1 ^ Sigma ^ подпункта 2 ^), так как secondperiod возвращения вычисляется по 3 возможных режимов: возврат, расширения или ни один из них.

6 В соответствии с Халл (1993), гамма определяется как скорость изменения значений портфеля по отношению к дельте. Гамм уравнений (10), (формулы опущен) и нулевой гамма позиция относится к гамма нейтральных.

Ссылки

Абель, А. Б., А. К. Диксит, Дж. Эберли, Р. Пиндайк (1996) "Параметры стоимости капитала и инвестиций", ежеквартальный журнал экономики, 111, 3, 753-777. Bemake, Б. и С. Лоун (1991) "Credit Crunch", Брукингса документы по экономической деятельности, 205-247.

Черный, E, М. Скоулз (1973) "Ценообразование Функции и корпоративных обязательств," Журнал политической экономии ", 81, 2, 637-659.

Хендрикс, Д. и Б. Хиртл (1997) "Банк Капитал Требования к Рыночный риск: внутренний подход режимов," Экономическое обозрение политики, Федеральный резервный банк Нью-Йорк, 3, 4, 1-12.

Халл, 1 (1993) опционы, фьючерсы и другие ценные бумаги производных, Англии скалы, Н. L: Prentice Hall.

Маллинс, H., Д. Пайл (1994) "Ликвидация затрат и с учетом рисков банка Капитал", журнал Банковское

Нагл, Р. и Б. Петерсон (1985) "Проблемы капитализации в перспективе", в Aspinwalln Р. Р. Эйзенбеис, ред., Руководство по банковской стратегии, Нью-Йорк: John Wiley

Сайрон, R. (1991) ", которые испытывают ли мы Credit Crunch," Новая Англия Economic Review, Федеральный резервный банк Бостона, июль / август, 3-10.

Шу-хуэй Chang

Takming колледж, Тайвань

Jyh-HORNG Лин

Тамканский университет, Тайвань

Контакты адрес электронной почты: <a href="mailto:paosh@ms26.hinet.net"> paosh@ms26.hinet.net </ A> <a href="mailto:lin9015@mail.tku.edu.tw"> lin9015 @ mail.tku.edu.tw </ A>