Направления банками-кредиторами и Малайзии экономического развития: эмпирическое исследование

Это исследование посвящено изучению воздействия сектора мудрый коммерческих банков-кредиторов на малазийской экономического развития. Полученные результаты подтверждают наличие длительных отношений проведенный среди реальных доходов населения и сектора мудрый классификации финансирования коммерческих банков. В конце концов, банковского финансирования на общих коммерческих, производственных и жилищных значительно поощрения экономической активности. Финансирование сельского хозяйства и недвижимого имущества, однако, дает отрицательный эффект на экономическую активность. Исследование показывает, что коммерческие банки должны выступать в качестве эффективного финансового посредничества посвящена выделению ресурсов на наиболее продуктивного использования в процессе развития страны.

Введение

Настоящее исследование направлено на исследование производительности сектора мудрый финансирования банка на развитие экономики Малайзии, оценив ее эластичность. Результаты настоящего исследования обеспечивают поддержку предложения ведущих гипотезы (по финансированию развития роста) в малой открытой экономике, Малайзия. Результаты этого исследования также полезны для денежно-кредитной политики, которые предназначены для поддержания экономического развития Малайзии. Финансового посредничества в странах Азии, рассматривается как одна из причин быстрого экономического роста (Босуорт, 1998). Роль финансовых учреждений, чтобы охватить кредитованием без денег и других финансовых услуг, включая предоставление кредитов, развитие малых и средних предприятий, роль в процессе развития, роль в восстановлении корпоративного, финансового и инвестиционного консультанта. Для коммерческой банковской системы, она в основном для обслуживания производственного процесса путем предоставления кредитов или депозитов для населения по требованию (Panagopoulos и Spiliotis, 1998, p. 652). В некоторой степени, что кредитные потоки отражают ожидания относительно инвестиционных возможностей. Банк Негара Малайзия (малазийский центральный банк) оказывает сильное влияние на доступность и стоимость средств для банков, банковских кредитов и денег. Оно не только влияет на процентные ставки банков и кредитных потоков, но также может направить поток кредитов приоритетным секторам экономики.

Данные и методы

Активности реального сектора экономики идет через прокси по реального валового внутреннего продукта (LnRGDP). Сектора мудрый классификации кредитования коммерческих банков (независимых переменных), используемые в данном исследовании, на сельском хозяйстве (LnARG); добыча полезных ископаемых (LnMQ), производство (LnMF); общей торговли (LnGC), строительство и строительство (LnBCON); реальной Недвижимость (LnRE); жилья (LnHOU), транспорт, складское хозяйство и связь (LnTSC); финансирование, страхование и бизнес-услуги (LnFIN) и прочие расходы (LnMISC) - рестораны, гостиницы и пансион, приобретение ценных бумаг и акций, потребление кредитные и другие. Ln является натуральный логарифм. Некоторые независимых переменных для анализа исключены из-за его отсутствия в течение длительного периода выборки - данные о секторе электроэнергетики доступны только с 1980 года. Таким образом, период выборки, используемые в исследовании включает ежегодные данные с 1971 по 1997 год. Исходные данные берутся из Ежемесячный статистический бюллетень (различные выпуски), Банк Негара Малайзия. Все данные дефлируются индекса потребительских цен. Результаты Филлип-Перрона тест (Филлип и Перрона, 1988) показывают, что все серии не являются стационарными или I (1). Эти результаты не были представлены здесь, но доступна от автора.

Энгл-Грейнджер подход предусматривает оценку cointegrating регрессии с использованием МНК оценки, а затем исследовать наличие коинтеграции отношения путем изучения стационарности сметной остаточной серии, е ^ ^ т к югу. Переменные в уравнении (1) называется cointegrated, если остаточная серии находится на стоянке на уровне I (0), которые могут быть выполнены с помощью традиционно используется единичный корень уравнения типа DF, ADF и PP (без постоянной и временной тренд) ( Энгл и Грейнджер, 1987). Haung (2002) обнаружили, что Энгл и (1987) Грейнджер ADF тест привело к общей самый высокий и стабильный полномочия для типичных конечных размеров образца. Если cointegrating Найдена связь, чем краткосрочной динамической модели коррекции ошибок (ECM) можно рассматривать как уравнение (2).

Выводы и последствия для политики

Это исследование документов, что реальная деятельность экономики (реальный ВВП) и отраслевые банки мудрый финансирование на сельское хозяйство, промышленность, общая коммерческая, строительство, недвижимость и жилье cointegrated в Малайзии. Результаты показывают, что банки, финансирующие на общих коммерческих и производственных может стимулировать рост обрабатывающей промышленности, как было принято в качестве движущей силы экономики восстановления. Тем не менее, банки финансирование на сельское хозяйство и сектор недвижимости показать отрицательный знак. Вывод можно сделать из этого исследования является то, что для обеспечения банковской системы, способной для распределения капитала в производственных инвестиций и более продуктивного использования, коммерческие банки должны выступать в качестве эффективных финансовых посредников, посвященной выделение ресурсов для наиболее продуктивного использования, а не в качестве инструментов для содействия промышленному развитию в некоторой степени.

Ссылки

1. Abeysinghe, T., и Tan, К. B. (1999). Малый оценки образец cointegrating вектора: эмпирическая оценка 6 методов оценки, Прикладная Economics Letters, 6, 645-48.

2. Банк Негара Малайзия (1994). Деньги и банковское дело в Малайзии. Куала-Лумпур: экономический факультет, Банк Негара Малайзия.

3. Босуорт, B (1998). "Азиатского финансового кризиса", Брукингса обзору, 16 (летом), 6-9.

4. Энгл, R F и Грейнджер, CWJ (1987). "Коинтеграции и коррекции ошибок: представление, оценка и тестирование", Econometrica, март, 251-76.

5. Haung, А. А. (2002) "Временные агрегации и власть коинтеграции тестов: исследование методом Монте-Карло". Оксфорд Бюллетень экономики и статистики, сентябрь, 399-412.

6. Panagopoulos, Y и Spiliotis, (1998). "Детерминант поведения кредитования коммерческих банков: некоторые данные о Греции", журнал "Опубликовать кейнсианская экономика, 20 (летом), 649-72.

7. Филлипс, P B C и Перрона, P (1988). "Тестирование на единичный корень временных рядов регрессии", Biometrika, июнь, 335-46.

Так Чонг Тан

Университет Монаш Малайзии

Контактный адрес электронной почты: <a href="mailto:tang.tuck.cheong@busit.monash.edu.my"> tang.tuck.cheong @ busit.monash.edu.my </ A>